Investor Guide
收益率曲线
比较不同期限国债收益率，理解增长和利率预期。
简单解释
收益率曲线把不同期限的国债收益率放在一起比较。正常情况下，长期收益率通常高于短期收益率。
简单例子
如果两年期收益率为 4.5%，十年期为 4.1%，短期高于长期，这被称为收益率曲线倒挂。
为什么重要
倒挂可能反映短期利率较高、未来增长可能放缓，以及市场预计以后会降息。
怎样理解
重点不是只看是否倒挂，还要看倒挂持续多久、为何变化，以及经济数据是否同步转弱。
常见误解
倒挂是风险信号，不是准确的衰退计时器，也不是直接买卖信号。
风险提示
曲线恢复正常有时来自长期收益率上升，有时来自短期收益率下降，两者的市场含义可能完全不同。
相关概念
资料来源
- U.S. Treasury — TreasuryDirect: Treasury Notes
本内容仅用于教育和一般信息，不构成个性化投资建议。投资可能造成损失。